《大行報告》瑞銀上調恆隆地產(00101.HK)目標價至24.2元 評級「買入」

瑞銀發表報告指，將恒隆地產(00101.HK)2020至2022年的盈利預測上調1至4%，目標價升7%，由22.5元升至24.2元，評級「買入」，以反映今年以來奢侈品銷售復甦強過預期，認為公司內地租賃業務的盈利增長強勁，料來自中國內地租務業務盈利2019至2022年年複合增長達17%，可抵銷香港方面租金表現的弱勢，另外亦估計整體盈利的年複合增長達8%。此外該行認為假如疫情受控及跨境活動回復，公司香港的租金收入表現將有上行驚喜。 公司於9月22日公布新的LV分店將其無錫的商場開幕，是第四間在恒隆旗下開張的LV分店，根據該行的分析，今年5-9月LV在內地僅開三家新店，其中兩家就是在恒隆旗下的商場，而另外一家則位於新地旗下位於上海的商場，相信奢侈品牌將繼續在內地開新店，主要因為今年以來銷售復甦強勁，加上二線城市滲透仍較低。 根據恆隆地產管理層指，公司計劃將高檔商場的數目由5家增至9家，並將2021及2024年在武漢及杭州開設兩個新商場，此外公司亦會將現有位於大連及吉林的商場轉化為高檔商場，該行料有很大機會成功，因為當地的奢侈品店舖滲透率仍很低。(el/w) ~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com