《大行報告》瑞銀上調碧桂園服務(06098.HK)目標價至65.6元 評級「買入」

瑞銀發表的研究報告指，碧桂園服務(06098.HK)上半年純利按年升61%至13.15億元人民幣(下同)，較該行預測高23%，同時亦高於早前盈喜的預告，認為主要是受惠期內整體收入按年升78%，特別是社區增值服務按年增長達96%，另外期內銷售、一般及行政開支亦有改善，該行將公司2020至2022年盈利預測升21%至45%，以反映上半年表現強勁及公司的增長能力，估計2019至2022年的淨利年複合增長將達51%，目標價由48.1元升至65.6元，評級「買入」，重申為其首選。 該行指出上半年公司新增6,100萬平方米的合約面積，按年升28%，並有3,500萬平方米是來自第三方，而去年同期相關範疇僅為2,500萬平方米，相信公司在獲取第三方合約方面有優勢，而在低端城市方面亦有較強的定位，同時也有較多的市場整合空間。 上半年公司來自社區增值服務的收入按年升96%至6.03億元，毛利率由去年同期的62.8%擴大至65.9%，估計增長趨勢將持續，考慮到公司管理的組合龐大，而行業亦會進一步整合，公司有潛力整合增值服務供應予第三方的管理人。(el/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com