《大行報告》瑞銀下調中電信(00728.HK)目標價至3.9元 季績令人失望
瑞銀報告指出,受累網絡升級費用及一般行政及銷售成本上升,中電信(00728.HK)第三季純利按年跌8.5%,令人失望。集團於過去12-18個月以進取的價格搶佔移動業務市場份額,惟季績顯示此策略難以持續,因此,在三大中資電訊股當中,該行最看淡中電信。該行下調中電信2018年每股盈測3%,反映上季業績表現疲弱,目標價由4.05元下調至3.9元,現價估值合理,但有下行風險,維持「中性」評級。
該行指,三大電訊商上季業績欠佳,因競爭激烈及取消國內數據漫遊費,板塊EBITDA跌4%至5%。雖然以其觀察,目前減價戰暫未有得到紓緩,但見電訊商開始重新評估定價策略的效果,該行期望明年的競爭有望緩解。(ka/u)~
阿思達克財經新聞
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