《大行報告》瑞銀下調敏實(00425.HK)目標價至29元 評級「買入」
瑞銀發表報告指,敏實集團(00425.HK)去年下半年整體毛利率下降至26.6%,主要由於期內大宗商品價格維持高位、成本上升以及新投產海外工廠尚處於磨合階段所致。 該行指,去年敏實得到平治、寶馬、Stellantis、小鵬-W(09868.HK)、理想汽車-W(02015.HK)等車廠的電池盒訂單,料將推動今年電池盒業務收入增長至30億元人民幣。 雖然量產及新項目加快推動規模效應,可為利潤率回升帶來支持,但瑞銀預期短期內來自材料、能源和勞動力成本上升的壓力未會出現大幅度緩解,預測敏實今明兩年整體毛利率僅回升至28.6%及29.2%。基於去年業績表現,該行將2023至2024年盈利預測下調8%%至11%,以現金流折現率計,將目標價由31元下調至29元,評級「買入」。(gc/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com