《大行報告》瑞銀下調裕元(00551.HK)目標價至30.8元 評級「買入」
瑞銀發表報告指,裕元(00551.HK)第三季OEM業務錄得正面銷量增長,或意味迎來轉捩點,管理層指第四季開始來自主要客戶之訂單或回復。銷量增長主要受惠於使用率提升及貨幣貶值,惟勞工成本上升部份抵銷相關正面因素。OEM利潤率持續受壓,收入按年跌幅3%,不過幅度較第一季及第二季之分別下跌7%及4%而言有所改善。
該行對零售業務展望審慎,下調集團2018-2020年盈測14%-30%,以反映去槓桿化之影響,目標價相應自33.4元下調至30.8元,評級維持「買入」。(vi/ca)~
阿思達克財經新聞
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