《大行報告》瑞銀升中交(01800.HK)目標價至14.9元 評級「買入」
瑞銀發表研究報告,提升中國交通建設(01800.HK)目標價,由9元升至14.9元,以反映該行上修明年每股盈測10%,並指市場低估公司出售振華重工權益後,其海外業務改善利潤率、股本回報率及負債情況的潛力,現時公司股價相當於明年預測市盈率6.9倍,較海外同業有很大折讓,重申「買入」評級。
該行指,公司可受惠「一帶一路」項目,公司目前的國際鐵路項目為眾多國內承辦商中佔比最高,故預期至2020年或之前,帶動海外盈利佔比至超過40%;瑞銀料公司2017至2020年海外收入年複合增長率達23%,毛利率為16%至18%。瑞銀料公司出售振華重工權益後,財務情況改善,惟現時股價仍未反映,該行指出售事項料可促使公司估值重估。(ic/da)~
阿思達克財經新聞
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