《大行報告》瑞銀升中石油(00857.HK)目標價至7.8元 天然氣資產風險降
瑞銀發表報告指,中石油(00857.HK)實現油價和天然氣價超出預期,而天然氣進口的虧損亦較預期為低,其天然氣資產的風險下降。雖然集團今年首季每股盈利令人失望,主因探勘與生產業務表現疲弱,惟該行相信銷售原油庫存等的潛在因素,可解釋為何油價及天然氣價上升,但集團的營運未能如預期般反應。
該行預期,中石油在第二季可有強勁復甦,料市場僅反映了布蘭特油價長期在每桶60美元的水平。瑞銀上調對中石油2018年至2020年的每股盈利預測分別3%、8%及12%,主要由於集團致力減虧後,該行對天然氣進口虧損的預期降低。
瑞銀又上調中石油股份目標價,由6.9元升至7.8元,評級維持「買入」,以反映進口天然氣減虧、預期天然氣價至2020年會持續走高,及該行將集團資產淨值折讓估算由35%下調至30%等因素。(ek/w)~
阿思達克財經新聞
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