《大行報告》瑞銀升大悅城(00207.HK)目標價至1.76元 評級「買入」
瑞銀發表研究報告,在資產淨值(NAV)折讓估算收窄至40%後,予大悅城地產(00207.HK)「買入」評級,目標價由1.42元升至1.76元。該行相信公司在上半年租務收入按年升11%的情況下,展現了經營零售物業的強勁表現;加上計算母公司中糧地產(000031.SZ)的支持後,料大悅城可進一步擴展其組合,爭取更好租金增長;另預期在重組計劃完成後,公司未來更會引入員工持股計劃,以改善管理層的穩定性。
該行指,因應中糧地產於體系架構上,成為大悅城的母企後,預期未來大悅城將定位為零售收租股,協同效應料在兩公司合作項目發展後體現。
瑞銀上修公司2019年每股盈測11%,另料公司2016至2019年的核心盈利年複合增長率達70%,受租金收入及物業發展之盈利增長支持;瑞銀料期內公司物業發展盈利貢獻比例由41%升至63%,相信物業發展盈利可帶動公司整體盈利增長。(ic/da)~
阿思達克財經新聞
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