《大行報告》瑞銀升康師傅(00322.HK)目標價至12.64元 評級「中性」
瑞銀發表研究報告表示,撇除一次性因素,估計康師傅(00322.HK)於去年第四季EBITDA為78.64億元人民幣,而派息比率達100%,均勝該行預期。
其中,方便麵業務銷售收入按年增7%,但飲料銷售收入按年下降5%,反映通過給予經銷商更高折扣後方便麵市場份額有所恢復,而飲料收入受飲用水銷售拖累。管理層強調品牌投資及建立數字基礎設施的重要性,認為這可能會抑制今年的利潤率回升和盈利增長。
該行指,料康師傅今年至2021年盈利上漲1至2%,因應盈利輕微上升,目標價由12.28港元上調至12.64港元,維持其「中性」投資評級。(ta/lf)~
阿思達克財經新聞
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