《大行報告》瑞銀升昆侖(00135.HK)目標價至11.49元 料受惠中石油潛在重組天然氣業務
瑞銀發表研究報告,提升昆侖能源(00135.HK)目標價,由9.8元升至11.49元,2018至2020年各年每股盈測亦分別升32%、22%及9%,以反映其各業務板塊增長憧憬,當中包括預期下游分銷業務強勁增長、管道業務展望改善、液化天然氣(LNG)加氣站及液化廠房利用率明顯上升。該行料主要擔憂來自國家對管道企業重組的安排,認為市場對其看法過度可觀;瑞銀對昆侖維持正面看法,予「買入」評級。
該行指,相信有關管道改革會將於明年實施,因目前需確保冬季供暖,而實施期料分四階段,包括營運的獨立性、國企管道資源合併、引入私人資本、及潛在的上市可能。
瑞銀相信,中石油(00857.HK)潛在與昆侖整合其天然氣銷售業務,對昆侖屬正面催化劑;零售方面料由昆侖負責,中石油則擴張其天然氣分銷業務至終端市場,確保昆侖的上游氣體供應,昆侖成為中石油售氣業務引擎。(ic/da)~
阿思達克財經新聞
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