香港股市 已收市

《大行報告》瑞銀升萬洲(00288.HK)目標價至9.22元 評級「買入」

瑞銀發表研究報告,指出繼續預期萬洲國際(00288.HK)會在今年受惠於中美業務的協同效應,有見兩國的生豬價格正面對不同的周期:受到非洲豬瘟及2月份母豬庫存下跌影響,中國出現供應緊張的情況;而美國則由於供應充足及受到貿易戰影響,而出現生豬價格疲弱的情況。該行相信,這潛在的協同效應可以支撐公司的毛利率及幫助其順利渡過中國生豬價格的上漲周期,因此將公司2019及2020年的盈利預測分別上調6%及16%。雖然其股價在今年來已累漲28%,但仍較歷史高位有18%的折讓,令該行相信隨著公司2019年的盈利全面復甦,其股價有上行空間。

該行預期,萬洲的盈利將會由第二季起開始復蘇,主要是受到中國進口需求增加所帶動,並料其盈利將會在2020年超過歷史高峰。而中美貿易談判的積極發展或能降低美國豬肉進口關稅,為公司的美國業務盈利帶來上行機會。重申其「買入」投資評級,目標價由原來的8.73元上調至9.22元。(jc/t)~

阿思達克財經新聞
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