《大行報告》瑞銀升馬鋼(00323.HK)評級至「買入」 目標價上調至5.4元
瑞銀研究報告指出,上調馬鋼(00323.HK)2018至2019年盈測35%至46%,反映內地鋼鐵業利潤預測向上,目標價由4.2元上調至5.4元,評級由「中性」升至「買入」。馬鋼現價相當於2018年預測企業價值倍數4.6倍及預測市盈率6.8倍,均較同業均值出現明顯折讓,預期集團將恢復派息,料股息率為4.5%,屬吸引水平。該行指,冬季補貨及春節後需求復甦,均是短期催化劑。
該行將2018至2020年各年內地鋼鐵需求增長預測由-1%/-1.2%/-1.7%,分別升至0.5%/-0.3%/-0.1%,主因去年工程增長較預期佳;及該行預期內地房地產市場前景理想;政府有不少扶持政策促進房地產活動等。
該行表示,鞍鋼(00347.HK)股價過去六個月跑贏馬鋼,因市場過份質疑長材表現,低估了馬鋼盈利能力表現。不過,該行預期,今、明年長材需求強勁,現看好馬鋼前景。(ka/da)~
阿思達克財經新聞
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