《大行報告》瑞銀料中電信(00728.HK)EBITDA利潤率大致穩定 評級「買入」
瑞銀報告指出,昨日(22日)與中電信(00728.HK)國際業務管理層會面,管理層強調集團正發展美國及英國的移動虛擬營運商(MVNO),主攻海外華人社區。於去年底,中電信在美國及英國用戶數目達到10萬及1.5萬。據了解,集團正考慮投資巴西及菲律賓,管理層強調會謹慎評估海外投資機會。
該行指,中電信管理層表示,集團正測試國內5個城市的5G網絡,及計劃在每個城市興建50個基站。根據發展5G的時間表,集團擬於2019年推出試用,2020年正式商用。
該行相信,政府今年會繼續要求電訊商提升網絡速度及下降月費價格。隨著4G滲透率增加,相信三大電商今年競爭仍然緊張,或令中電信移動ARPU受壓,為了抵銷有關負面因素,中電信可與鐵塔公司談判下調租賃鐵塔費用。整體而言,該行料今年中電信EBITDA利潤率維持穩定,或輕微下跌,重申「買入」評級,目標價看4.8元。(ka/u)~
阿思達克財經新聞
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