《大行報告》瑞銀維持匯控(00005.HK)「中性」評級 目標價輕微下調至73元
瑞銀報告指出,匯控(00005.HK)在早前舉辦的投資策略日中提到,希望將整體風險加權資本(RWAs)減少2,900億美元,該行認為這不是易事,未來2-3年時間將資本重新部署轉移至較高回報的領域上更難。集團很多高回報的業務,包括亞洲零售及商業銀行正進入放緩周期,若收入遜預期,匯控有可能在2016年底回購股份。
計及出售巴西及土耳其業務,及減少環球銀行及資本市場(GBM)風險加權資本因素,該行預期匯控2017年收入跌11-12%。除此之外,該行相信美國延期加息,匯控收入預測仍然存在挑戰。
該行認為,匯控未來6-12個月或進一步去槓桿化,及收入潛在下跌,對集團股價持正面看法仍言之尚早,維持「中性」評級,上調2015年每股盈測6.11%,明年預測則下調1.12%,目標價由73.3元輕微下調至73元。(ka/u)~
阿思達克財經新聞
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