《大行報告》瑞銀重申對港銀正面看法 升中銀(02388.HK)及東亞(00023.HK)目標價

瑞銀發表研究報告指，本港銀行今年上半年交出穩健成績，源於淨息差擴闊及交易額增長加快，撥備前盈利按年增20%。惟該行指，本港銀行股股價年內已累升30%，未來數月難有新消息帶動板塊顯著向上。瑞銀指，香港銀行同業拆息(HIBOR)向上，續成為港銀板塊自由資金流回報(RoFF)的催化劑，惟相信此乃港銀明年盈利主題。瑞銀指，雖然港銀短期再上行空間有限，惟仍重申對港銀正面看法。

報告指，港銀板塊今年下半年業務增長放緩屬預期之內。據瑞銀以加息對港銀淨息差影響的估算，在加息周期市場普遍淨息差會收窄。今年上半年港銀整體淨息差較去年底擴大12點子，今年上半年表現已屬喜出望外。瑞銀指，在HIBOR趨升預期下，港銀RoFF增長動力放緩，倘下半年淨息差能穩定已屬欣喜。

該行認為，以基本處境估算，料HIBOR於今年末季起趨升。在目前高基數背景下，料下半年淨息差受壓，港銀在淨息差上再有正面驚喜的機會驟減。在估計未來3至6個月，HIBOR進一步落後美息的預估下，該行認為對港銀利潤的憧憬將全面反映。

瑞銀將中銀香港(02388.HK)目標價由39元升至44元，雖然業績期股價急升，短期升浪或暫緩，仍然給予「買入」投資評級。恆生銀行(00011.HK)中績穩健，但主要由交易收益帶動，而且價值已全面反映，予「沽售」評級，目標價156.5元。東亞銀行(00023.HK)資產質素問題已反映公司股價見頂信號，予「中性」評級，目標價由32.5元升至35.5元。(da/u)~

阿思達克財經新聞
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