香港股市 已收市

《大行報告》瑞銀降華潤啤酒(00291.HK)目標價至36.14元 維持「買入」評級

瑞銀發表報告表示,重申對華潤啤酒(00291.HK)「買入」投資評級,指內地啤酒業持續整固,料公司長遠可過產品組合升級、透過收購喜力中國令長期盈利能力改善,料其透過產能優化,在全國同業中EBITDA提升潛力最大,維持其作為該行內地啤酒行業選股。

該行指,華潤啤酒目前股價僅相當於2020年預測企業價值對EBITDA的10倍,但料其2018年至2020年EBITDA的複合增長率達到22%,對比國際同業平均預測企業價值對EBITDA為14倍,同期EBITDA的複合增長率達9%。

瑞銀稱,下調對華潤啤酒目標價由40.06元降至36.14元,此按現金流折現率作估值,相當於預測2020年企業價值對EBITDA的14倍,以反映人民幣兌港元匯價轉弱預期因素等。該行輕微調高對華潤啤酒於預測2018年每股盈利預測1%至0.8元人民幣,同時下調對潤啤於預測2019年及2020年每股盈利預測各7%及4%,分別至1及1.33元人民幣。(wl/da)~

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com