《大行報告》瑞銀降電能(00006.HK)評級至「沽售」 目標價下調至65元
瑞銀發表報告,認為電能(00006.HK)宣布派每股7.5元特別息後,股價反應過大(至今升13%),降電能評級至「沽售」。經過今年兩度派特別息後,目前電能資產負債表中的每股現金只為7.6元,年終能否再派5元特別息存疑,料股價上升空間有限,加上估值相對偏高,目標價由75元降至65元。
該行認為,投資者只需付出69.5元就可在8月底獲得7.5元回報,故對電能過份熱情。但去年英國脫歐公投後,電能股價跌至65元,當時現金水平大約每股26元,即投資者認為電能的業務價值只有每股39元。自公投後,電能只作過一次收購,預計令公司內涵值(EV)每股增加4元。但上周四宣布派特別息後股價上升,令電能內涵值無故升至每股近58元(不計DUET)。因此該行認為市場反應過大,確信「沽售」。(ay/lf)~
阿思達克財經新聞
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