《大行報告》瑞銀降ASM太平洋(00522.HK)目標價至115元 評級「中性」
瑞銀發表研究報告,指ASM太平洋(00522.HK)今財年第二季銷售按季升18%,至上半年收入及訂單都創紀錄新高,毛利率為41%,高於預期的40.3%。管理層指出,相機影像晶片、離散半導體、貼裝、SMT等項目都續錄強勁表現。
該行指,ASM太平洋管理層估計第三季SMT訂單錄增長,惟下游工序業務料呈季節性下跌,符瑞銀預期,因蘋果相關產品的SMT訂單會於第三季持續,但CMOS影像晶片,及主動式調焦(AA)設備料於第二季見頂,瑞銀預期第三季整體訂單將較第二季倒退。
瑞銀引述管理層指,3D感應、貼裝、雙鏡頭可繼續帶動增長。該行相信長遠公遠可維持強勁表現,但需靜待一個更好的入貨時機。
該行下修公司今、明兩財年每股盈測至分別6.66元及6.29元,以反映收入稍遜預期及可轉債的攤薄效應。瑞銀下修ASM太平洋目標價,由125元降至115元,維持「中性」投資評級。(ic/da)~
阿思達克財經新聞
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