《大行報告》瑞銀首予比亞迪電子(00285.HK)「買入」評級 目標價6.5元
瑞銀發表報告指,首予比亞迪電子(00285.HK)「買入」評級,目標價6.5元,此按現金流折現率作估值,相當預測明年市盈率10.1倍。
該行指,比亞迪電子為手機元件製造商,同時亦提供組裝服務。鑑於需求強勁,相信其將逐漸轉型為金屬外殼製造商。估計其今明兩年金屬外殼業務的營收將分別增長113%及18%,至於組裝業務今年營收則可能跌27%,明年增7%。
由於金屬外殼的利潤率較組裝業務高,相信比亞迪電子的毛利率,將可由2014年的10.6%,分別升至2015及2016年的11.1%及12.2%。隨著毛利率提升,估計其今明兩年的盈利將分別增長11.8%及17.5%。該行料比亞迪電子於2015年至2017年每股盈利預測各為0.45、0.53及0.55人民幣。(na/w)~
阿思達克財經新聞
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