《大行報告》瑞銀:維持看淡恆安(01044.HK) 評級「沽售」 看55.18元
瑞銀發表研究報告,指恆安國際(01044.HK)早前發布了兩項公告及舉行了兩次電話會議,否認了沽空報告中的全部指控。
該行認為,公司的衛生巾盈利能力,以及債務發行是要解決的關鍵問題。而管理層在會議上解釋,由於子公司負責原材料採購及生產,不屬於恆安中國的合併範圍,因此部分導致衛生巾的盈利差異。另外,在今年下半年發行的票據及公司債,旨在以較低的利率再融資,以支持營運資金需求。
該行又提到,在參加恆安於12月8月在福建晉江市舉行的投資者活動後,維持看淡公司,因為受到定價能力不足及競爭加劇影響,其紙巾及衛生巾板塊的毛利率仍受壓。維持公司「沽售」投資評級,目標價55.18元。(jc/da)~
阿思達克財經新聞
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