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《大行報告》瑞銀:華為佔舜宇(02382.HK)供貨比重達20%至25% 料限制對行業產生廣泛影響

瑞銀發表的報告指,美國公布禁止華為採購美國科技原料的行政命令,意味向華為輸出美國的技術將需要獲得政府許可,情況類似早年施加於福建金華的禁令和早前短暫影響中興的禁令。考慮到相關因素,該行估計是次禁令將阻止美國供應商向華為供貨,但禁令為期多久則仍未清晰。

瑞銀去年亦曾表示,禁令將令華為不可能建造智能手機、基站及大部分系統,雖部分零件可尋找替代,例如高通的智能手機系統解決方案可用海思半導體的取代,但其他零部件至少現階段都不能找到替代品,包括射頻前端、光學零件及部分處理器等。該行指出缺乏相關零件,華為建設系統的進度將被拖延,雖然華為早前已十分進取地增加零部件及系統的庫存以應對相關情況,但瑞銀仍相信禁令將為其供應鏈造成重大打擊,對5G網絡推出亦有潛在的負面影響。

該行認為供應商將受負面影響,而該行所覆蓋的公司中,與華為接觸面最高的包括比亞迪電子(00285.HK)、舜宇光學(02382.HK)、FPC、光迅科技、大立光、藍思科技、頎邦科技、TDK、瑞聲科技(02018.HK)等,當中華為佔比亞迪電子銷售達25%-30%,而佔舜宇光學銷售比例則達20%-25%。該行相信諾基亞及愛立信將受惠,因為華為擁全球無線電接入網絡(RAN)市場份額31%,而愛立信及諾基亞市佔則分別為29%及23%。(el/t)~

阿思達克財經新聞
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