《大行報告》美銀美林下調中建材(03323.HK)目標價至7元 評級「中性」
美銀美林發表研究報告指,中建材(03323.HK)首九個月稅後淨利潤按年增長159%,至70億元人民幣,大致符合市場預期。單計第三季則錄得淨利潤32億元人民幣,按年增長158%。撇除一次性項目,首九個月的核心淨利潤94億元人民幣,按年增長214%,第三季為36億元人民幣,按年增長157%,強勁的增長量似乎是受到浙江及中國西南部的需求所帶動。
該行續指,從基本面來看仍對第四季水泥市場持樂觀態度,尤其是華東地區,預期水泥價格將會繼續上升,而中建材的毛利亦可能會大幅走高。憑藉其在江蘇及浙江的大量業務,相信中建材的水泥產量將會維持增長。
為了反映中建材第三季的強勁業績以及預計其第四季表現將會穩健,美銀美林將公司2018財年的每股盈利預測上調18%,但將目標價由原來的9.5元下調至7元,重申其「中性」投資評級,提到公司可能會在進一步重組期間,錄得其他資產減值,對公司構成風險。(jc/u)~
阿思達克財經新聞
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