《大行報告》美銀美林升中信股份(00267.HK)目標價至14.5元 評級「買入」
美銀美林發表研究報告指,中信股份(00267.HK)去年純利升2%,高於該行預期,撇除一次性項目,核心盈利升13%,全年派息增9%至0.36元,相等於股息率3.3%及派息比率23.9%。
該行指,鐵礦項目去年撇除減值後仍然錄虧損,主因被折舊及利息開支所拖累,管理層相信法律的問題解決後,可改善生產和盈利能力。今年管理層預期產量會較去年1,700萬噸為高,惟仍未達目標2,400萬噸的水平。經過4年累計減值額度達50億美元,項目賬面價值只得原本價值不足一半,但因仍有法律程序未解決,公司目前未有出售的選項。
該行重申對中信「買入」評級,認為估值被低估,及有潛在出售的可能,目標價由13.2元升至14.5元。(ic/u)~
阿思達克財經新聞
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