《大行報告》美銀美林升東亞(00023.HK)目標價至23.8元 惟估值不吸引評級「跑輸大市」
美銀美林發表報告指,東亞(00023.HK)去年業績表現強穩健,純利高於市場預期8%,主要因出售卓佳的一次性收益,派息亦高於預期5%,派息率達40%。淨息差表現良好,雖貸款增長較慢,成本管控表現亦強勁。東亞中國信貸質素改善及撥備大減,有助抵銷利潤率受壓。
基於去年盈利表現,該行升今明兩年盈利預測5%-6%,目標價相應自22.75元上調至23.8元。惟核心股本回報率仍低,去年僅得6.8%,並料將於今明兩年間進一步下降至約6%,目前估值不吸引,重申「跑輸大市」評級。(vi/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com