《大行報告》美銀美林升置富產業信託(00778.HK)評級至「買入」 目標價上調至11.3元
美銀美林發表研究報告,指考慮零售樓面續租租金上升,上調置富產業信託(00778.HK)評級,由「中性」升至「買入」,目標價由10.5元升至11.3元。報告稱,在本地地產股中,置富本土色彩最濃,收入100%來自香港,商場主要服務本地居民,並以必需消費品主導;在貿易戰陰霾及人民幣波動加劇的背景下,置富為投資者帶來相對的避風港。
該行稱,偏好置富多於該行覆蓋的其他本港房託,主因置富今年預測每單位分派收益率高達5%,跑贏其他地產/收租股;及在現時利率低企環境下,其高槓桿並不足為慮。
美銀美林認為,置富與其他收租股的收益率差距,足以抵銷其2018至2020年每單位分派收益年均複合增長僅3.2%,低於同業平均的情況,源於天水圍嘉湖山莊商場置富嘉湖的優化工程,該行並料置富自2021年起增長重新加快,料每單位分派收益增長達5.5%。
此外,報告引述城規會指,長實集團(01113.HK)申請重建位處置富嘉湖上蓋的嘉湖海逸酒店,擬改建成兩幢分層住宅,共涉約5,000伙。儘管面對地區阻力,報告稱,如計劃獲批准,將長遠為置富嘉湖帶來更多人流。(da/u)~
阿思達克財經新聞
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