《大行報告》美銀美林升蒙牛(02319.HK)目標價至29.2元 評級「買入」
美銀美林發表研究報告,對內地乳製品行業維持正面看法,認為較低端城市滲透率增加帶動銷量上升,以及產品組合升級將帶動需求上升。
該行認為,蒙牛(02319.HK)及伊利(600887.SH)將繼續爭奪市場份額,料兩者均會從行業整合中受益,因為原奶價格上升令折扣空間減少,小型奶商將面對很大壓力;而龍頭企業則可透過分銷優勢更好地適應低端城市復甦。
此外,美銀美林指兩家公司也在採取各種措施緩解成本壓力,因此預計其穩健增長前景和行業整合將推動進一步重新評級,該行重申兩個品牌的「買入」評級,並將蒙牛目標價由26.2元升至29.2元,因相信盈利增長將帶動未來自由現金流增加。(ac/lf)~
阿思達克財經新聞
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