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《大行報告》美銀美林料澳門12月賭收按年增長21% 末季行業EBITDA預測有上調空間

美銀美林發表報告,指澳門11月博彩毛收益按年升23%,高於該行預測按年升14%,最新每周數據亦顯示按年增長20%。該行估算上月貴賓廳業務按年增35%,中場則為低雙位數。該行認為其與市場共識對濠賭股的第四季度EBITDA預測有5%至8%上調空間,目前預計12月博彩毛收益將按年升21%至240億澳門元,全年計增長19.6%。

美銀美林對濠賭股樂觀,基於需求趨勢超預期及未來18個月基建顯著改善,賽車期間的低谷未如預期般出現,賭場人流在周中工作日仍然強勁。行業目前2018年預測企業價值倍數(EV/EBITDA)為14.5倍,高於歷史平均的12.5倍,但相信仍屬合理,基於基本因素改善及市場共識預測仍屬保守。

該行在本港上市濠賭股中偏好永利澳門(01128.HK)、銀娛(00027.HK)、新濠博亞及金沙中國(01928.HK),全予「買入」評級,目標價分別看23元、65.5及42.4元。(fc/a)~


阿思達克財經新聞
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