《大行報告》美銀美林重申中電(00002.HK)「買入」評級 目標價96元
美銀美林發表研究報告,重申中電控股(00002.HK)「買入」評級,目標價96元。該行認為,受本港政府的開支推動,未來15年利潤管制協議下資本開支創新高,集團7%的自由現金流增長可持續。另集團負債資本比率亦可由去年的32.8%進一步改善,投資資本回報率(RoIC)在今年至明年料有12%,明年過後亦料逾10.7%。
該行表示,中電公布在明年1月1日起上調管制計劃內的基本電費2.5%,屬優於預期,因今年較預期為大的管制計劃範圍基礎增加。而今年上半年,中電本港業務佔其經調整本期營運收入(ACOI)超過70%,美銀美林料利潤最高的本港業務可使集團估值進一步提升。
另外,集團亦宣布完成收購陽江核電17%股權,雖然較該行預期為遲,但該行仍因此調整集團每股盈利預測,今年下調預測1%,及明年則上調0.2%。(ek/da)~
阿思達克財經新聞
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