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《大行報告》美銀美林降中外運(00598.HK)目標價至4.3元 重申「買入」評級

美銀美林發表研究報告,看到中外運(00598.HK)2018財年的業績符合預期後,重申其「買入」投資評級,並相信其估值仍未反映與招商局物流合併的潛在協同效應,以及中國經濟潛在復甦的影響,目標價則下調3%至4.3港元。該行指,公司2018財年每股盈利按年升17%至0.45元人民幣,核心每股盈利按年增長21%至0.405元人民幣,大致符合該行預期,而貨運代理收入下降大致被更高的定制物流貢獻所抵銷。公司宣布派末期息每股0.13元人民幣,按年上升8%,同樣符合該行預期。

美銀美林相信,公司的貨運代理收入差過預期,主要是因為去年第四季的貨運量疲弱所致,預料這趨勢在今年首季會持續。管理層預期今年海運及空運的均價仍會出現波動,但相信競爭情況所帶來的影響可控。該行料公司今年起的盈利能力會更好,因為看到管理層已採取多項措施提升與招商局物流合併後效率。(jc/u)
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阿思達克財經新聞
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