《大行報告》美銀美林降中芯(00981.HK)目標價至9元 評級「跑輸大市」
美銀美林發表報告指,中芯(00981.HK)去年末季純利高於該行及市場預測,收入按年跌3.4%符預期。營運利潤率得益於3,400萬美元研發資助和地方政府補貼而高於預期。管理層料今年首季收入將按季增長7%-9%,包括一次性科技專利之收入,毛利率料介乎25%-27%。
惟該行指業績指引顯示撇除一次性收入後首季收入實按季跌11%,實際毛利率料介乎10%-12%。管理層對28nm晶片業務前景趨向審慎,主要受累於定價壓力。該行下調中芯今明兩年盈測,目標價自10.5元削至9元,重申「跑輸大市」評級。(vi/t)~
阿思達克財經新聞
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