《大行報告》美銀美林降長汽(02333.HK)評級至「中性」 目標削至28.88元
美銀美林指出,長城汽車(02333.HK)上半年收入及純利受到較高銷量支持,均錄得雙位數增長,但營運利潤率實際下跌0.8個百分點至16.3%,相信因為上半年之運動型多用途車及轎車銷售較弱;H8及H9未如預期錄得較高售價;及高利潤的H6之6月份銷售按月跌22%等因素所致。為反映該等因素轉差,該行將公司2015至2016年之營運利潤率預測分別下調至15%及13.2%。
於過去三個月,市場對支付較高價錢購買本土品牌的意願減弱,這令到長城的高均價策略不能達到預期效果。該行除了將2015至2017年部分型號銷量預期及綜合利潤率預期下調,又將每股盈利預期下調至3.11、3.13及3.61元人民幣,評級由「買入」下調「中性」,目標價由42.21元下調至28.88元。(bi/t)~
阿思達克財經新聞
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