《大行報告》美銀美林首予九龍倉置業(01997.HK)「買入」評級 目標價57元
美銀美林發表研究報告,首予九龍倉置業(01997.HK)「買入」評級,目標價57元,較其2018年預測資產淨值(NAV)折讓25%,認為投資者對集團資產都十分熟悉,相信現值尚未反映集團資產稀有價值及租金的定價能力。
該行指,公司旗下香港零售業務佔集團資產總值比例為64%,推算海港城第三季的零售增長有中至高單位數,與其他高端商場相若,時代廣場則恢復持平或錄正增長(上半年為倒退13%-4%)。至於香港的辦公室佔資產總值比例為28%,相信辦公室租金收入穩定,而在目前低空置率的情況下,抵銷了九龍東的辦公室供應增加。
該行又指,相信九龍倉置業的資產淨值折讓可較以往九龍倉(00004.HK)有所收窄,因九龍倉置業股息率達3.8%,高於本港地產商約2.7%-3.4%的股息率,對比房託約3.6%-5.2%的股息率亦見競爭力;同時投資者可不用承擔其他發展物業或國內資產的波動。(ic/ca)~
阿思達克財經新聞
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