《大行報告》美銀美林:上石化(00338.HK)今年前景良好 重申「買入」評級
美銀美林發表報告指,上石化(00338.HK)去年業績符合其盈利指引,利潤增長主要由於成本轉嫁至售價令毛利率提升,來自上海賽科石油化工的投資收益增至3.06億元人民幣,財務成本減少3.28億元人民幣,以及勞工成本減少1.05億元人民幣。每股派息0.25元人民幣,派息比率45%,是2000年以來最高,而且高於30-40%的指引範圍,股息回報達5.7%。
該行相信,今年經營環境仍對上石化有利,相信煉油毛利潤仍將繼續提升。
基於派息吸引,毛利率提升及油價透明度上升,該行認為目前上石化股價折讓不合理。重申「買入」評級,目標價5.5元。(vi/u)~
阿思達克財經新聞
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