《大行報告》美銀美林:國泰(00293.HK)中期盈利遠遜預期 下調目標價至11元
美銀美林報告指出,國泰(00293.HK)中期盈利按年跌80%至3.53億元,遠遜預期,主因客運及貨運收益率分別跌10%及17%,國泰至2019年首季的燃油對沖比例高達60%,未能如同業般享受低油價環境的利好因素。
該行認為,下半年情況並無好轉跡象,料今年餘下時間,客運及貨運收益率再跌6-7%。該行下調2016年盈測80%,料2017年將錄得淨虧損,基於盈利前景疲弱,目標價由13.4元降至11元,評級「跑輸大市」。
報告指,內地航空公司並無作燃油對沖,更積極擴大運力,惟國泰僅將重點放在正呈下跌趨勢的優質客戶,加上貨運業務疲弱,令其盈利表現欠佳。(ka/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com