《大行報告》美銀美林：恆生(00011.HK)去年下半年貸款增長及手續費收入強勁 目標價上調至208.4元

美銀美林發表研究報告，指恆生銀行(00011.HK)2017財年淨利潤按年升23%至200億元，較該行預期的高出3.8%及較市場預期高出5.5%。核心盈利則按年增長21%，較預期高2%。但派息比率由2016年的74%降至65%，每股派息6.7元，略低於預期。至於2017財年的股本回報率為14.2%，按年上升2.1個百份點。該行將恆生2018至2019財年的盈利預測調高5至6%，目標價上調11%至208.4元，維持「買入」評級。

該行指集團2017下半年的淨息差較上半年升1個點子至1.94%，按年則升9個點子。交易量增長有所提速，貸款、存款及資產較上半年分別增長8.4%、6.1%及5.5%。貸款增長按年則達15.3%，遠高於2016年僅增長1.5%；

美銀美林指出，恆生的費用收入增長強勁，費用收入按年增長13.7%；股票經紀費按年增長42%；銀行卡手續費持續按年增長10%；外匯及其他交易利潤維持強勁的按年增長。該行提到，在美國利率上行的情況下，管理層對今年香港整體貸款需求及利潤前景感到正面。(jc/ca)~

阿思達克財經新聞
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