《大行報告》美銀美林：恆生(00011.HK)去年下半年業績有改善 升目標價至173.5元

美銀美林發表報告指，恆生(00011.HK)去年下半年淨息差按年升兩個基點至1.86%，今年前景亦較樂觀。貸款、存款及資產由去年上半年的收縮，於下半年錄得環比增長3%、4%及4.2%，房地產開發及投資相關貸款亦錄得強勁增長，儘管管理層對整體貸款需求及息差展望保持審慎。儲蓄及往來存款賬戶在整體存款組合的佔比按年上升6個百分點至79%，這將能夠確保該行受惠於存款利差擴大。

報告提到，該行去年下半年的減值貸款跌13%，不良貸款比率亦較上半年跌8個基點至0.46%，信用成本與2015年度相若，不良貸款覆蓋率按年跌2個百分點至57%，貸款準備金覆蓋率升3個基點至0.27%，基於本港房地產前景良好，而該行擁有大量本港房地產相關貸款，相信其信用風險及信貸成本今年將能夠保持低位。

美銀美林將恆生今年每股盈利預測下調2%，並將明年每股盈利上調2%，目標價由162.22元上調至173.5元，維持「買入」評級，對其慎審的增長及具透明度的風險狀況保持樂觀。(ch/t)~

阿思達克財經新聞
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