《大行報告》美銀美林:撇除特殊收益 中行(03988.HK)基本趨勢比預期弱
美銀美林報告指出,中行(03988.HK)中期純利按年升13%,優於該行預期,主因稅率較預期低,計及出售南商銀行所得收益,核心盈利按年升18%,惟撇除特殊收益,基本趨勢比預期疲弱,因此下調中行2016-17年盈測4%至5%,H股目標價3.82元,A股目標價降1.5%至3.4元人民幣,重申「跑輸大市」評級。
該行指,中行基本收入走勢疲弱,次季淨息差按季跌14個點子至1.83%,與工行(01398.HK)按季跌勢相若。期內,集團淨利息收入按年跌5.2%,手續費及佣金收支淨額按年跌4.4%,因銀行卡業務、信用承諾業務等手續費收入同比下降,是同業中表現最差。不過,貸存款增長仍然穩健,分別按年增9.3%及8.8%,一半貸款來自國內房貸業務,按年升31%。(ka/a)~
阿思達克財經新聞
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