《大行報告》美銀美林:新創建(00659.HK)購富通保險短期影響新世界(00017.HK) 地產業務仍為明年重要催化劑
美銀美林發表研究報告,指新世界(00017.HK)持股61%的新創建(00659.HK)以215億元收購富通保險,短期將影響新世界股價,因為公司於核心業務以外有多元化發展將帶來不確定性;以及經整合備考負債比率上升(由29%升至35%)。該行認為,由於富通保險規模較小,是次收購作價相當於其市帳率1.43倍,屬合理水平。
該行又指,雖然新世界的市場估值,或會較其他綜合企業有較大的折讓,但由於公司鎖定了高於同業的發展項目純利,以及股息率處於4.8%吸引水平,因此維持該股「買入」評級,目標價13元。
此外,政府向新世界和新創建合組公司Kai Tak Sports Park Ltd,批出啟德體育園的設計、興建及營運合約,美銀美林認為,結果符合預期,並指項目對於公司而言,意義是品牌資產多於財務回報。該行認為地產業務仍為新世界明年重要催化劑。(ac/da)~
阿思達克財經新聞
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