《大行報告》美銀美林:置富(00778.HK)估值不吸引 維持「跑輸大市」評級
美銀美林報告指出,置富(00778.HK)全年每基金單位分派(DPU)49.23仙,符合預期,惟料未來3年DPU年複合增長率僅0.8%,同業領展(00823.HK)則高達8%,置富估值相對不吸引,投資評級維持「跑輸大市」,目標價9.1元不變。
該行稱,美國進入加息周期,在眾多房地產信託股份中,該行較看好領展,因其每基金單位分派有所增長,可抵銷債券孳息率擴張而令估值進一步下行的影響。
展望未來,置富負債比率處於29.5%較高水平,在利息成本上升的情況下,其增長將有所放緩,料今年續租租率金調升幅度亦會放慢。
美銀美林續稱,置富嘉湖為今年單一重點翻新項目,是DPU增長最大推動力。而因該項目由原定去年初延遲至今年才完成,這無疑令置富短期增長停滯。(ka/u)~
阿思達克財經新聞
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