《大行報告》美銀美林:ASM太平洋(00522.HK)估值高 維持「跑輸大市」評級
美銀美林發表報告,指ASM太平洋(00522.HK)首季業績穩定,亦稍高於該行及市場預期,但考慮到公司破記錄銷售及每股盈利處上升周期,資產負債表僅顯示小規模的淨現金。
該行相信公司強勁增長不能維持,基於下半年或2019年手機雙鏡頭及LED相關設備訂單已達飽和階段,與及2018至2020年盈利預測,公司23倍市盈率已屬高水平。該行維持對ASM太平洋的「跑輸大市」評級,目標價95元,相等於20倍市盈率,又指2017年高峰後的盈利收縮為不利因素。
美銀美林亦指,縱使公司所作的盈利展望仍大致正面,但擔心雙鏡頭模組已高度滲入市場,LED產品面臨的風險及新高科技設備對業務的貢獻較低。(fc/a)~
阿思達克財經新聞
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