《大行報告》美銀證券降恒生(00011.HK)及東亞(00023.HK)評級 港銀股首選中銀(02388.HK)

美銀證券發表研究報告指，香港銀行股年初至今表現跑贏恒指，主要是由於市場預期受惠美聯儲加息。 然而來自中國內地商業地產敞口的撥備壓力下，該行認為恒生銀行(00011.HK)及東亞銀行(00023.HK)盈利風險較大，因此將恒生及東亞今年盈利預測分別下調19%及33%，明年盈利預測下調7%至8%。恒生評級由「買入」下調至「中性」，而東亞的評級則由「中性」降至「跑輸大市」，目標價分別下調至145元及11.4元。

美銀表示，在香港和中國內地宏觀經濟疲軟的情況下，將股權成本預測上調50個基點，維持中銀香港(02388.HK)盈利預測大致不變，料2022財年盈利將按年增長12.1%，並將其目標價上調8%至35.4元，看好中銀香港將憑藉強勁的資產質素達到盈利復甦，繼續列為行業首選，評級「買入」。 美銀指出，中銀香港內地商業地產的敞口主要為優質國有企業，加上撥備覆蓋率審慎，相信撥備壓力有限。而由於撥備費用較高，美銀預計恒生及東亞銀行今年上半年淨利潤將按年下降40%至50%。

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