《大行報告》花旗上調濰柴(02338.HK)目標價至8.13元 維持「買入」評級
花旗報告指出,濰柴(02338.HK)發盈喜,預期上半年盈利按年升125%至150%(原預期增長70%至100%),意味次季盈利按年增幅達104%至148%,除了重型卡車及柴油機強勁的銷售貢獻外,附屬林德液壓(Linde Hydraulics)亦處於正確軌道,料今年將有好轉。
該行指,重型卡車及柴油機上半年付運量分別按年升81%及91%,跑贏同業增長。市場憂慮今年銷售強勁的重卡,對明年構成威脅,惟料境外子公司凱傲(KION)增長迅速,可抵銷重卡及柴油機銷售的跌幅,因此集團明年仍可錄得增長。該行估計,KION次季起貢獻顯著增長,有望佔集團2017-18年盈利32%及43%。
基於預期重型卡車及柴油機增長,該行上調2017年盈測12%,惟下調2018-19年盈測各3%,目標價由7.85元上調至8.13元,維持「買入」評級。(ka/u)~
阿思達克財經新聞
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