《大行報告》花旗下調神州租車(00699.HK)目標價至5.5元 維持「沽售」評級
花旗報告指出,雖然神州租車(00699.HK)每輛汽車租賃車輛的平均每日租金收入(RevPAC)按年跌9%,差過預期的5%跌幅,但基於車隊規模仍在擴大,第三季租金收入按年增11%,大致符合預期。隨著車隊規模加大,料RevPAC明年跌勢持續,至2020年才穩定下來。期內,基本利潤勝預期,主因折舊費用下降。
該行上調集團2018-20年盈測15%至22%,反映最新折舊費用預測,目標價則由6.5元下調至5.5元。儘管汽車退役速度減慢,料2020年將重新啟動汽車替換周期,新汽車共享服務暫未能提高汽車利用率,維持「沽售」評級。(ka/ca)~
阿思達克財經新聞
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