《大行報告》花旗下調置富(00778.HK)目標價至10.9元 評級「買入」

花旗發表研究報告，指置富產業信託(00778.HK)去年業績大致符預期，在2018至2019年租金調升率分別錄12.7%，及估計10%至12%的情況下，預料其仍能借助融資成本降低，維持2018至2020年每基金單位分派(DPU)年複合增長在3%。另該行預期香港零售銷售將在今年第二季起逐步復甦，維持置富「買入」投資評級，目標價由原來的11.05元下調至10.9元。

該行指，公司2018年續租租金調升率於錄得12.7%，符合市場預期；租戶續租率則錄68%，按年跌約10個百分點，主要是受到置富嘉湖之資產增值措施所影響，在33.8%的租約即將到期的情況下，管理層目標是在2019年有雙位數的租金調整。置富嘉湖西座的翻新工程在去年6月動工，並有望在今年底完工，以資本開支約1.5億元人民幣計，投資回報率料高於10%。另東座的進一步翻新正在規劃中，並將會在2020年開展。另長實集團(01113.HK)計劃將海逸國際酒店重新發展成5,000個住宅單位，相信置富嘉湖長遠有望受惠於本地客群擴大。(jc/da)~

阿思達克財經新聞
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