《大行報告》花旗下調舜宇(02382.HK)目標價至124元 料受同業大立光營運數據差利淡
花旗發表報告表示,料舜宇光學(02382.HK)股價於未來30天將會下跌,因同業大立光(03008.TW)公布11月營收按月下滑23%(按年亦跌29%)的疲弱數據所拖累,認為內地智能手機客戶對手機鏡頭需求放緩,會影響投資者對舜宇的投資取態。
該行因手機鏡頭、手機鏡頭模組付運及毛利放緩,調低對舜宇2018年至2020年每股盈利預測3.7%、6.2%及9%,分別2.773、4.12及5.381元人民幣。按綜合方式估值,下調舜宇光學目標價,由原來135元降至124元,以反映盈利預測下調。
花旗稱,舜宇光學面臨兩大負面因素,第一是同業大立光11月營收僅40億新台幣,按月跌23%,基於10MP+鏡頭佔手機鏡頭收入比例約60至70%,料12月會按月再錄下跌,相信是受到蘋果公司及中國智能手機品牌訂單放緩所影響。該行估計舜宇11月手機鏡頭付運會按月跌8%至9,500萬件。第二是手機鏡頭模組競爭進一步加劇,對舜宇產品毛利率構成壓力,料內地能手機股會被市場下調估值預測。(wl/u)~
阿思達克財經新聞
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