《大行報告》花旗升中外運(00598.HK)目標價至4.6元 評級「中性」
花旗報告指,中外運(00598.HK)中期淨利潤增2.1%至9.88億人幣,稅率及融資成本較高抵消了經營利潤的增長。對於下半年,該行預期核心盈利的走勢欠吸引力,相信主要業務板塊的業務量按年增加,不過由於行業競爭局面會令到毛利率受壓。
對於中外運將以54.5億元人民幣向母公司收購招商局物流集團,估值相當於10.2倍預測市盈率及1.2倍預測市賬率。該行認為作價合理,對今年盈利影響屬中性,不過長遠來說將有正面的潛在協同效應。
該行將集團2017至2019年的盈利預測上調7%-16%,目標價由3.9元上調至4.6元,相當於10倍預測市盈率,評級維持「中性」。(ca/t)~
阿思達克財經新聞
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