《大行報告》花旗升創科(00669.HK)目標價至49元 評級「買入」
花旗發表報告表示,預期創科實業(00669.HK)未來毛利率擴張,並上調對公司2018至2019年每股盈利預測2-5%,目標價由42.5元升至49元,相當於2018年預測市盈率20倍,料其2016至2019年每股盈利複合年增長率預期為18%。
該行指,與直接競爭對手史丹利百德(SBD)相比,創科的1.1倍動態市盈率仍較SBD的1.5倍低。該行認為,兩間公司最具價值的資產為電動工具業務,而非其他業務,而公司電動工具業務2017年盈利佔創科97%,高於SBD得70%,因此,該行認為創科估值被低估。
花旗表示,上調創科2019年派息比率預期至40%(對比2016年為29%),基於自2017年錄有淨現金流入,維持對其「買入」投資評級。(ac/w)~
阿思達克財經新聞
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