《大行報告》花旗升嘉里物流(00636.HK)目標價至14.34元 評級「買入」
花旗發表研究報告,指嘉里物流(00636.HK)上半年整體收入按年升31%,主要受惠於國際貨運代理業務按年升50.8%。國際貨運代理業務增長大致由收購美國無船承運商Apex及運費上升帶動。
該行續指,公司期內成本按年升33%,主要由於租金開支壓力及台灣新勞工法影響。此外,轉換合作夥伴及國際貨運代理業務產能減少,令經營利潤率按年跌1.4個百份點至7.6%。
整體而言,花旗稱,嘉里物流純利及核心盈利分別按年升11%及5.1%,該行上調公司2017至2019年盈利預測23%至25%,核心純利預測則受物業重估影響下調2%至7%,目標價由13.75元升至14.34元,相當於明年預測每股核心盈利18倍,看齊國際物流同業,並予「買入」投資評級。(ac/da)~
阿思達克財經新聞
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