《大行報告》花旗升大悅城(00207.HK)目標價至1.45元 評級「中性」
花旗發表研究報告,指大悅城(00207.HK)控股股東中糧集團公布擬重組房地產業務計劃,中糧地產(000031.SZ)潛在透過認購新股或以現金方式收購大悅城資產,組成一旗艦公司(A+H)上市,目前中糧集團持有中糧地產45.67%股權,及持有大悅城66.8%股權,相信因混合所有制的改革會持續推進。該行認為需要更清晰資料,如重組方式、比例和時間表等,才能決定進一步重新評級。
該行指,以資產角度而言,公司目前估值被低估,其股價較資產淨值折讓54%,相等於市賬率0.6倍,目標價由1.25元升至1.45元,評級「中性」高風險。
該行又指,公司目標於2020年以輕資產模式管理20個商場,並設立114億人民幣併購基金,基金的投資人有GIC及保險公司,相信有助擴大其規模。(ic/u)~
阿思達克財經新聞
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