《大行報告》花旗升大酒店(00045.HK)目標價至11元 估值高評級「沽售」
花旗發表研究報告,指大酒店(00045.HK)上半年業績符預期,對公司展望改善,訪港旅客數字及平均客房收入趨穩沒有異議,惟花旗指,公司現價相當於預測EBITDA倍數20倍,並相當於較該行預期2018財年淨資產值折讓26%,兩者均高於歷史平均值逾一個標準差,估值偏高。花旗提升公司目標價,由8元上調至11元,但維持「沽售」投資評級。
該行參考今年上半年業績及最新營運趨勢,修訂2017至2019年盈利預測(下降3%至增長2%)。花旗指出,大酒店今年首半年EBITDA按年增長7%至5.61億元,基本盈利按年增長19%至1.81億元,大致符合市場預期。香港業務EBITDA則按年增長1%至4.86億元,香港酒店的平均客房收益按年增長4%。然而,香港半島酒店的數入則按年下跌2%,淺水灣影灣園的收入則按年持平。(jc/da)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com